{"id":15377,"date":"2021-11-26T10:48:58","date_gmt":"2021-11-26T14:48:58","guid":{"rendered":"https:\/\/avilaadvisors.com\/?p=15377"},"modified":"2022-03-28T11:21:41","modified_gmt":"2022-03-28T15:21:41","slug":"mercados-financieros-en-eeuu-retos-y-oportunidades","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/avilaadvisors.com\/es\/mercados-financieros-en-eeuu-retos-y-oportunidades\/","title":{"rendered":"Mercados Financieros En EE.UU. – Retos Y Oportunidades."},"content":{"rendered":"
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Mercados Financieros en EE.UU. –\u00a0Retos y Oportunidades.<\/strong>
\nInversi\u00f3n en medio de presiones inflacionarias.<\/em><\/p>\n

Hola!<\/p>\n

Hoy es Thanksgiving en EE.UU., una fecha importante y de bonita tradici\u00f3n donde se \u00a0expresa gratitud,\u00a0por ello he decidido\u00a0escribir estas l\u00edneas para agradecer a nuestros clientes y relacionados por su confianza en nuestros servicios y como muestra, proveerlos a la vez con nuestro an\u00e1lisis sobre los resultados preliminares que vemos en los mercados financieros en EE.UU. durante este 2021 y retos\/oportunidades para el 2022.<\/p>\n

El a\u00f1o 2021 ha sido un a\u00f1o donde los mercados de valores se han apreciado significativamente\u00a0llevando al\u00a0S&P 500 ha repuntarse, desde enero 2021 a la fecha un 25%\u00a0(esto luego de haber subido casi en 60% desde su punto mas bajo en marzo 2020).<\/p>\n

Este positivo incremento nos invita a hacer un an\u00e1lisis sobre los principales factores que respaldan este mercado alcista (aspectos positivos) as\u00ed como los factores evidentes hoy en d\u00eda, que pueden convertirse en retos a superar durante el 2022.<\/p>\n

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Aspectos Positivos y de soporte para el mercado alcista<\/strong>:<\/strong><\/p>\n

En la actualidad la econom\u00eda de los EE.UU. se encuentra mostrando s\u00f3lidos indicadores que reflejan una recuperaci\u00f3n sin precedentes en su econom\u00eda. La combinaci\u00f3n de una demanda reprimida y el est\u00edmulo gubernamental que se ha venido dando durante los \u00faltimos meses han generado un incremento significativo en el consumo e inversiones, dando a lugar a que las empresas hayan presentado utilidades que en promedio, para el tercer trimestre del 2021 representan un incremento de 39% a\u00f1o tras a\u00f1o.<\/p>\n

Para todo el 2021, la expectativa es que el PIB de EE.UU. crezca alrededor del\u00a05,5%, lo que ser\u00eda el mejor resultado desde 1984 y una gran mejora con respecto al a\u00f1o pasado, cuando la econom\u00eda se contrajo un\u00a0-3,4%.\u00a0Es de recalcar que las ventas minoristas, un bar\u00f3metro del gasto de los hogares crecieron un 1,7% en septiembre, lo que representa el mayor incremento que hemos visto en los \u00faltimos siete meses, resaltando que el consumo de los hogares representa el 60% del PIB en \u00e9ste pa\u00eds.<\/p>\n

Varios especialistas en la materia consideran que, la condici\u00f3n estrat\u00e9gica de bajas tasas de inter\u00e9s\u00a0que la FED ha venido implementando, mantendr\u00e1 los bonos con limitantes en su apreciaci\u00f3n y esto puede traer como consecuencia un impulso en la asignaci\u00f3n de dinero de los inversionistas al mercado de valores. (observe la evoluci\u00f3n de la\u00a0prima de riesgo de renta variable<\/a>).<\/p>\n

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As\u00ed mismo, el grifo de dinero del Banco Central de EE.UU. (FED) sigue abierto. Si bien la FED ha anunciado su reducci\u00f3n paulatina, (que significa que en lugar de USD$ 120 mil millones por mes inyectar\u00e1 USD$ 105 mil millones por mes en el mercado, luego USD$ 90 mil millones\u00a0y as\u00ed sucesivamente),\u00a0es de notar que los mismos representantes de la FED han anunciado que este grifo puede reabrirse y dar con ello reinicio a su programa de ayuda en caso de la econom\u00eda as\u00ed lo necesite.<\/p>\n

Aspectos Negativos y sus retos que conllevan al manejo profesional de nuestros portafolios<\/strong>:<\/strong><\/p>\n

En primer lugar es importante no olvidar que nos encontramos aun en medio de la pandemia de COVID-19 y que siguen latentes riesgos derivados de sus nuevas cepas y restricciones a la movilizaci\u00f3n como contingencia a la enfermedad. Sin embargo, consideramos que dicha crisis sanitaria deber\u00eda estar mas cerca de su final gracias a las masivas campa\u00f1as mundiales de vacunaci\u00f3n.<\/p>\n

Ahora bien, el factor negativo m\u00e1s significativo que se ve en el horizonte, y que hace necesario un manejo profesional en los portafolios de inversiones, lo representa las presiones inflacionarias que hemos venido observando junto a la posibilidad que la FED tenga que, como medida contingente, anticipar aumentos en las tasas de inter\u00e9s inicialmente pautados para el segundo semestre del 2022.<\/p>\n

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Es de notar que, con cierre a octubre de \u00e9ste a\u00f1o, los precios al consumidor aumentaron 6.2%\u00a0representando\u00a0el mayor aumento a\u00f1o tras a\u00f1o desde 1990. Por otro lado los precios al productor aumentaron tambi\u00e9n 8.6%, lo que representa el mayor incremento\u00a0a\u00f1o tras a\u00f1o desde que se rastrea esta medida en el 2010. Como vivo reflejo de esto, durante los recientes anuncios de utilidades de las ganancias, de las 500 empresas que conforman \u00edndice SP500, 290 mencionaron la inflaci\u00f3n como un factor de preocupaci\u00f3n para los meses venideros.<\/p>\n

Consideramos que el repunte actual de la inflaci\u00f3n est\u00e1 impulsado por el reinicio, y no exclusivamente ligada al aumento de los precios de la materia prima (resaltando el petr\u00f3leo). La capacidad de la oferta en satisfacer la demanda ha presentado un importante desfase, lo que ha provocado cuellos de botella y presiones sobre los precios. As\u00ed mismo, creemos que el crecimiento tiene margen para mantenerse al considerar que la actividad global se encuentra aun muy por debajo de su potencial a largo plazo. Consideramos que la oferta eventualmente aumentar\u00e1 para satisfacer la demanda, en lugar de la experiencia de la d\u00e9cada de 1970 en la que la demanda disminuy\u00f3 para satisfacer la oferta.<\/p>\n

Esperamos que las presiones inflacionarias persistan hasta bien entrado el 2022 antes de que finalmente disminuyan a medida que se alivien los desequilibrios entre la oferta y la demanda a corto plazo.<\/p>\n

Es de notar que los\u00a0grandes bancos estadounidenses mueven constantemente billones de d\u00f3lares en todo el mundo. Eso les da una perspectiva \u00fanica sobre c\u00f3mo est\u00e1 funcionando la econom\u00eda, tanto en los Estados Unidos como a nivel mundial y, a pesar de las preocupaciones sobre la inflaci\u00f3n, la renuncia de los trabajadores y los problemas de la cadena de suministro entre otros, los ejecutivos bancarios han venido transmitiendo un mensaje claro a los inversionistas de que la econom\u00eda de EE.UU. se encuentra en muy buena forma en este momento.<\/p>\n

Conclusiones:<\/strong><\/p>\n

El reinicio econ\u00f3mico mundial nos mantiene t\u00e1cticamente a favor del riesgo, sin embargo, vemos un camino m\u00e1s estrecho para que los activos de riesgo aumenten y durante este lapso los mercados probablemente est\u00e9n m\u00e1s propensos a retrocesos temporales.<\/p>\n

Reconocemos que el camino para obtener m\u00e1s ganancias en los activos de riesgo se ha estrechado despu\u00e9s de una corrida prolongada al alza y que los mercados se han vuelto m\u00e1s susceptibles a los cambios de sentimiento. Por lo que en definitiva el manejo profesional de las inversiones representar\u00e1 una herramienta fundamental en la mitigaci\u00f3n de dichos riesgos y maximizaci\u00f3n de las oportunidades.<\/p>\n

Si quieres abrir tu cuenta de inversiones en\u00a0Charles Schwab<\/a>\u00a0o contar con nuestro apoyo en el dise\u00f1o de tus planes de inversi\u00f3n, cont\u00e1ctanos.<\/p>\n

Tel\u00e9fono m\u00f3vil y WhatsApp: +1-(305) 783-7097<\/p>\n

email: gustavo.patino@avilaadvisors.com
\nTeam: AvilaAdvisors.com<\/p>\n\r\n\t\t<\/div>\r\n\t<\/div>\r\n<\/div><\/div><\/div><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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